модель движения денежных потоков предприятия

Книга: Финансовый менеджмент: конспект лекций (КНЭУ) / Поддерьогин .
3.2. Прогнозирование и планирование денежных потоков предприятия как основа модели управления денежными потоками.Прогнозирование и планирование является ключевым элементом финансового менеджмента, обеспечивая адекватность модели управления финансами субъекта хозяйствования потребностям меняющегося рыночного среды и ее эффективность. Такое утверждение абсолютно справедливо и для модели управления денежными потоками предприятия, что дает нам право выделить отдельный вопрос для рассмотрения базовых положений организации прогнозирования и планирования денежных потоков субъекта хозяйствования в результате его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Данное направление финансового менеджмента (а именно, планирование и прогнозирование денежных потоков)включает следующие проблемные вопросы, в частности: (1) определение и обоснование основных целей и задач планирования и прогнозирования денежных потоков субъекта хозяйствования; (2) определение критериев принятия управленческих финансовых решений по прогнозированию и планированию денежных потоков, генерируемых субъектом хозяйствования в рамках осуществления его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; (3) анализ основных составляющих элементов модели планирования и прогнозирования движения денежных средств в результате совершения хозяйственных операций субъектом хозяйствования; (4) определение понятия и особенностей использования бюджетирования для планирования и прогнозирования денежных потоков; (5) исследование процедуры формирования и анализ основной финансовой информации Отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement), в том числе - анализ первичной финансовой информации формирование Отчета и содержание основных его статей.
2.1. Цели и задачи прогнозирования и планирования денежных потоков.
Так, основываясь на совокупности функционально-организационных особенностей и базовых характеристик денежных потоков, можно определить совокупность взаимосвязанных целей управления последними в части планирования и прогнозирования. В частности, в таких основных целей планирования и прогнозирования движения денежных средств можно отнести следующие:
своевременность и достоверность информационного обеспечения управления финансами субъекта хозяйствования, в том числе, сведение, обработка и обобщение первичной финансовой информации по движению денежных средств;
обеспечение эффективности использования денежных средств субъекта хозяйствования через оптимальное их распределение во времени и пространстве;

поддержание приемлемого уровня ликвидности и платежеспособности субъекта хозяйствования, а также предупреждение формирования или развития финансового кризиса;
обеспечение своевременности и полноты покрытия потребности предприятия в капитале для финансирования текущих денежных обязательств в рамках операционной, инвестиционной или финансовой деятельности;
поддержание адекватного баланса между формирования резерва ликвидности (свободных денежных средств и их эквивалентов) и потерянными альтернативными возможностями и т.д.
Определена выше совокупность целей прогнозирования и планирования денежных потоков конкретизируются в соответствии с индивидуальными потребностями субъекта хозяйствования и управления его финансами. В общем, адекватная идентификация и обоснование целей и задач планирования и прогнозирования денежных потоков является исходным этапом формирования самой модели управления денежными потоками субъекта хозяйствования.
Достижения определенных индивидуальными потребностями предприятия целей управления денежными потоками обеспечивается их конкретизацией и определением промежуточных (текущих) задач, например, совокупность таких заданий может иметь следующий вид:
определение начального резерва ликвидности;
определение и идентификация хозяйственных операций, выполнение которых предусмотрено в плановом периоде;
оценка абсолютной величины движения денежных средств в результате практической реализации таких операций;
проведение согласования денежных потоков и оценка их основных (базовых) параметров;
количественная оценка сальдо движения денежных средств (совокупного денежного потока субъекта хозяйствования) в плановом периоде;
определение ожидаемого резерва ликвидности субъекта хозяйствования на конец планового периода и сравнения его с уровнем целевого показателя;
определение перечня направлений мобилизации
денежных средств (входящих денежных потоков) для
поддержание целевого уровня ликвидности субъекта хозяйствования.
2.2. Критерии прогнозирования и планирования денежных потоков.
Наряду с определением целей и конкретизацией задач прогнозирования и планирования денежных потоков субъекта хозяйствования, последний должен соответствовать определенным критериям, соблюдение которых должно обеспечить адекватность и эффективность модели управления денежными потоками, функционально-организационных особенностей прогнозирования и планирования денежных потоков, формализация финансово-математической реализации которых обеспечивается путем выдвижения и соблюдение совокупности критериев, применение которых обеспечивается следующими правилами:

прогнозирование и планирование движения денежных средств в плановом периоде осуществляется на основе системы целевых финансовых показателей и коэффициентов в соответствии с системой целей и задач модели управления денежными потоками субъекта хозяйствования;
входная первичная информация относительно движения денежных средств от финансовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, используется моделью управления денежными потоками, должна быть полной и достоверной;
целевые показатели прогнозирования и планирования движения денежных средств (как и входная первичная информация) должны быть приведены в сопоставимых единиц измерения, что обеспечивает возможность их адекватной математической и аналитической обработки, а также формирования тренда их изменения;
каждый из совокупности финансовых показателей и коэффициентов, которая використовуємся моделью прогнозирования и планирования денежных потоков с целью финансово-математического моделирования целевых параметров денежных потоков, должен быть максимально информативным;
обоснование выбора методов статистического, математического и аналитического моделирования с целью адекватной консолидации входящих первичных информационных ресурсов и дальнейшей идентификации на их основе целевого параметров модель управления денежными потоками субъекта хозяйствования;
формирование качественных и количественных параметров денежных потоков субъекта хозяйствования в плановом периоде на основе определения совокупности целевых финансовых показателей как результирующих по отношению к устоявшейся совокупности обособленных финансовых показателей, которые характеризуют отдельные стороны движения денежных средств предприятия, генерируемых в результате осуществления последним операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
обеспечение способности системы целевых параметров движения денежных средств предприятия в плановом периоде до проведения мониторинга, контроля с целью идентификации уровня выполнения плана, отклонений плановых показателей и проведение корректирования количественных и качественных параметров денежных потоков;
обеспечение приведеності целевых параметров денежных потоков в плановом периоде для возможности их дальнейшего использования модели управления денежными потоками субъекта хозяйствования.
2.3. Механизмы прогнозирования и планирования денежных потоков.
В общем, модель управления денежными потоками субъекта хозяйствования в части их прогнозирования и планирования предусматривает, кроме определения и обоснование целей и задач управления, использования ряда финансово-математических методов, которые, наряду с критериями прогнозирования и планирования движения денежных средств, обеспечивающих методологическую основу такой модели управления. В общем, механизмы (модели) прогнозирования и планирования движения денежных средств субъекта в плановом периоде можно определить следующим образом:
метод прогнозирования (планирования) денежных потоков - совокупность конкретных методик, способов и приемов определения качественных характеристик и проведения количественной оценки основных параметров движения денежных средств субъекта хозяйствования в плановом периоде.
так, в современной финансовой литературе к основным методам, которые могут использоваться при прогнозировании и планировании денежными потоками предприятия относятся следующие: (1) нормативный метод; (2) расчетно-аналитический метод; (3) метод оптимизации финансовых решений; (4) финансово-математическое моделирование.
Рассмотрим каждый из приведенных выше методов более подробно.
в основе нормативного метода лежит система финансовых норм и технико-экономических нормативов, описывающих процедуру формирования денежных потоков субъекта хозяйствования, а также характеризуют источники их формирования и финансового обеспечения. Следует отметить, что упомянутые нормы и нормативы могут быть разделены по категориям источников формирования денежных потоков, видов хозяйственных операций, которые генерируют движение денежных средств, сроков возникновения и формирования денежных потоков и т.п.
Прогнозирование и планирование денежных потоков предприятия на основе нормативного метода является достаточно простым, данный метод не требует значительных затрат трудовых ресурсов и может быть применен на предприятиях независимо от их организационно - правовой формы, размеров и сферы деятельности.
Но, все же, спектр его использования ограничен из-за его методологические особенности и ограничения. Так, применение нормативного метода оценки прогнозных и плановых величин движения денежных средств предприятия возможно лишь в случае возможности установления абсолютных и относительных нормативов для организации отдельных видов денежных потоков, которые могут быть выражен в количественной форме.
Сущность расчетно-аналитического метода для оценки прогнозных и плановых величин движе

Такое утверждение абсолютно справедливо и для модели управления денежными потоками предприятия, что дает нам право выделить отдельный вопрос для рассмотрения базовых положений организации прогнозирования и планирования

Подробнее

Модели управления денежными потоками. Цель управления движением денежных средств организации - выявление достаточности формирования денежных потоков по видам деятельности

Теоретические основы организации денежного оборота, моделирование финансовой стабильности предприятия. Обоснование и разработка модели осуществления эффективного экономического управления денежными потоками

Глава 2. Анализ управления денежными потоками страховой организации на примере ООО "Югория" 32.  Для построения модели денежных потоков необходимо выявить изначально внутренние количественные факторы, которые фигурируют

Читать

Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации за определенный период времени. Чаще всего, за этот временной промежуток принимается финансовый год.

Читать работу online по теме: Управление и прогнозирование денежных потоков организации.  Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы.