риски связанные с проведением операций банка с ценными бумагами

Очевидно, что превалирующий по своей значимости вид банковской деятельности - кредитование, подробно рассмотрен в предыдущем разделе, выступает одним из важнейших факторов всестороннего экономического развития. Однако, во-первых, размещение в виде кредитов всех имеющихся банковских ресурсов не всегда целесообразно. Во-вторых, значительное количество предоставленных кредитов может оказаться нестандартными, что означает нараження их значительной части на риск невозврата заемщиком, естественным следствием чего выступает потеря ликвидности и финансовой устойчивости банка. В-третьих, деятельность большинства банков, как правило, связана с каким-то одним экономическим регионом, а поэтому снижение деловой активности в регионе дестабилизирует состояние кредитного портфеля банка. В связи с этим коммерческие банки все больше усилий сосредоточивают на активизации и расширении круга операций, осуществляемых ими на рынке ценных бумаг (фондовом рынке). Рынок ценных бумаг играет жизненно важную роль в экономическом развитии как отдельных хозяйствующих субъектов, так и общества в целом, обеспечивая ликвидность и рыночный механизм ценообразования, способствуя обращения капитала и его рациональному размещению. Основной задачей фондового рынка выступает мобилизация и вложения финансовых ресурсов в наиболее привлекательные с точки зрения рыночной эффективности виды предпринимательской деятельности. Свободный оборот капитала на фондовом рынке обеспечивается через обращение ценных бумаг, которые делятся на три группы:
- Паевые ценные бумаги, по которым эмитент не несет обязательства вернуть средства, инвестированные в его деятельность, но которые предоставляют их владельцам право на участие в управлении деятельностью эмитента (акции);
- Долговые ценные бумаги, по которым эмитент несет обязательства вернуть в срок средства, но которые не дают их владельцам права на участие в управлении деятельностью эмитента (государственные долговые обязательства, облигации предприятий, сберегательные сертификаты и векселя банков);
- Производные ценные бумаги (финансовые фьючерсы, опционы, свопы и т.д.).
Ценные бумаги выпускаются как с целью создания новых и развития существующих производств, так и для покрытия временных потребностей в оборотных средствах. Они могут быть именными или на предъявителя, со свободным или ограниченным кругом обращения. На сегодня ценные бумаги в Украине могут выпускаться как в собственно бумажной форме в виде соответствующих бланков, так и в форме записей на счетах в системе электронного обращения ценных бумаг. Прямыми коммерческими участниками фондового рынка как отдельного сектора экономики, на котором осуществляется предпринимательская деятельность, являются:

- Финансовые компании, которые специализируются на коммерческой и комиссионной деятельности с ценными бумагами, а также на операциях по поручению эмитента в процессе первичного размещения выпусков ценных бумаг и предоставление других услуг (инвестиционное консультирование, управление портфелями ценных бумаг и т.п.);
- Коммерческие банки, которые получили лицензию на ведение профессиональной деятельности на фондовом рынке и осуществляют определенные действующим законодательством операции с ценными бумагами;
- Инвестиционные компании, которые совмещают в одном лице функции финансового посредника (брокера, дилера) и институционального инвестора. Взаимные фонды инвестиционной компании аккумулируют средства мелких инвесторов для совместного инвестирования в ценные бумаги, действуя за счет и в интересах лиц, которые их покупают. Инвестиционные компании выступают для других институциональных инвесторов инвестиционными менеджерами и консультантами, формируют их активы в ценных бумагах, организуют начисление и уплату доходов по ценным бумагам.
Побочными (косвенными) коммерческими участниками фондового рынка, которые обязаны действовать на рынке лишь через посредство прямых участников, являются:
- Инвестиционные фонды, которые организуют совместное инвестирование в ценные бумаги через эмиссию собственных НЕ голосующих ценных бумаг;
- Доверительные общества, осуществляющих операции на фондовом рынке от имени, за счет, в интересах и по имени доверителей;
- Пенсионные фонды и страховые компании, которые имеют возможность через услуги финансовых посредников осуществлять операции на фондовом рынке с целью формирования собственных портфелей ценных бумаг и получения дохода по ним.
Структура фондового рынка включает биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг. В основу биржевого рынка положено деятельность фондовых бирж, способствует формированию максимально справедливой цены на ценные бумаги через механизм биржевых торгов. Фондовые биржи обеспечивают покупателей и продавцов ценных бумаг местом для встречи с целью проведения торговли ценными бумагами, образуя эффективный механизм определения рыночной цены путем сопоставления интересов покупателей и продавцов. Биржевые торги проводятся как в режиме фиксации котировок ценных бумаг, так и путем поддержания непосредственно аукциона, путем торгов "с голоса", с использованием средств электронной связи. Членом фондовой биржи может стать любой прямой участник фондового рынка, который должен зарегистрировать на бирже свою брокерскую контору и участвовать в торгах в соответствии с правилами биржевой торговли.

Внебиржевой рынок ценных бумаг создается и функционирует с целью обеспечения максимального связи механизмов фондового рынка с интересами инвесторов и эмитентов отдельных регионов, содействие привлечению капиталов в средние и малые предприятия, создание благоприятных условий для развития новейших технологий и производств, диверсификации направлений предпринимательской деятельности в регионах , создание мощной фондовой инфраструктуры, способной в короткие сроки реформировать собственность с помощью привлечения широких слоев мелких и институциональных инвесторов. Именно на внебиржевом рынке осуществляются такие операции, как инвестиционное консультирование, управление портфелем ценных бумаг. Коммерческие банки в современных условиях активно проводят фондовые операции как на биржевом, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг.
В общем виде операция с ценными бумагами - это юридически оформлена и законченное действие или последовательность действий на фондовом рынке, объектом которых являются ценные бумаги и денежные средства.
Все банковские операции с ценными бумагами могут быть разделены на три основные группы:
эмиссионные - пассивные операции, которые осуществляются через выпуск ценных бумаг собственного долга;
инвестиционные - активные операции по вложению собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы путем приобретения соответствующих ценных бумаг на фондовом рынке от своего имени;
клиентские - посреднические операции с ценными бумагами, которые осуществляются банками от имени, за счет и в интересах клиентов.
Коммерческий банк проводит ту или иную операцию на фондовом рынке в зависимости от конкретно определенной цели банковской деятельности. Так, для формирования и увеличения собственного капитала и привлечения ресурсов для использования в активных операциях банк будет осуществлять эмиссионные операции:
- Выпуск акций и облигаций;
- Эмиссию векселей;
- Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов.
С целью получения прибыли от деятельности с ценными бумагами, для обеспечения участия в уставном капитале других предприятий и контроль за их собственностью банк будет осуществлять инвестиционные операции:
- Арбитражную дилерскую деятельность, то есть выполнение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем выставления собственных цен купли-продажи с обязательством их покупки и (или) продажи по заявленным ценам;
- Покупку акций с целью удержания их в своем распоряжении на срок более 1 года.
Если целью банковской деятельности на фондовом рынке выступает получение дохода в виде комиссионных вознаграждений от операций с ценными бумагами, то банк будет проводить клиентские операции:
- Андеррайтинг, то есть гарантированное размещение на рынке выпусков ценных бумаг клиентов-эмитентов;
- Брокерскую деятельность, то есть осуществление сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии;
- Деятельность по управлению ценными бумагами, то есть осуществление от своего имени и за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами, принадлежащими другому лицу, в интересах этого или других лиц;
- Клиринговую деятельность услуги по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним;
- Депозитарную деятельность: предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учета перехода прав на ценные бумаги;
- Регистраторскую деятельность: операции по сбору, фиксации, обработки, хранения и предоставления информации, составляющей систему ведения реестра владельцев ценных бумаг;
- Деятельность по обслуживанию клиентских операций с ценными бумагами: предоставление консультационно-информационных услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка.
Среди наиболее важных задач, для решения которых коммерческие банки, собственно, осуществляют формирование и управление портфелем ценных бумаг в составе своих активов, можно выделить следующие:
- Уменьшение весомой доли кредитного риска (за счет его уравновешивания высококачественными ценными бумагами);
- Стабилизация дохода банка (за счет возможного роста доходов от фондовых операций в то время, когда доходы от кредитов падают)
- Обеспечение географической диверсификации (с помощью вторичного фондового рынка ценные бумаги, в отличие от банковских кредитов, могут свободно вращаться в разных регионах);
- Последовательное поддержание ликвидности (за счет возможности динамической трансформации ресурсного портфеля в части ценных бумаг);
- Обе

Финансовые риски, связанные с операциями с ценными бумагами – это вероятность наступления потерь в связи с высокой степенью неопределенности результатов таких операций

Подробнее

Одними из самых распространенных банковские рисков являются те, которые возникают при проведении операций с ценными бумагами.

риски банковских операций с ценными бумагами

Субъекты рынка ценных бумаг Основы организации бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности операций с ценными бумагами БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ Невариационный риск — риск прекращения бизнеса

Читать

^ Инвестиционная политика - это деятельность коммерческого банка, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.

11.Операции банков, связанные с ценными бумагами – это выпуск и размещение акций, облигаций.  6.2 Виды банковских рисков. 6.3 Внешние риски. 6.5 Управление банковскими рисками и способы их снижения.