процент по рублёвому вкладу в банке превышает ставку рефинансирования

В ночь на вторник, 16 декабря, Банк России принял поистине историческое решение. Совет директоров ЦБ на внеочередном заседании принял решение повысить ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пункта — до 17%. На этот раз ЦБ не стал говорить о контроле за инфляцией или поддержания роста ВВП — наиболее опасными стали девальвационные ожидания, которые с начала года привели к обесцениванию рубля по отношению к доллару США почти в два раза.
С сегодняшнего дня ключевая ставка, по которой выдаются самые востребованные банками кредиты — по операциям репо — поднята до 17%. Ставка была увеличена сразу на 6,5 процентных пунктов. Такого не было с конца 1990-х годов. Одновременно на аналогичные величины были повышены ставки как по операциям по предоставлению ликвидности (до 18% годовых по операциям репо, кредитам overnight, ломбардным кредитам, кредитам под нерыночные активы), так и по операциям по абсорбированию ликвидности (до 16% по однодневным депозитам). Ставка рефинансирования сохранилась на прежнем уровне — 8,25% годовых. Это делает очень дорогим привлечение рублевой ликвидности для спекуляций на валютном рынке.
Потерянный рубль Декабрьской доклад Банка России о денежно-кредитной политике впервые частично описал стресс-сценарий развития экономической ситуации при падении нефти до $60 за баррель до 2017 года.

Одновременно с ужесточением кредитной политики в отношении рублевых инструментов ЦБ объявил об увеличении предоставления валютных ресурсов (до $5 млрд на месячных аукционах репо), а также более частного проведения годовых валютных аукционов репо. Кроме того, были расширены возможности российских банков по предоставлению долгосрочных кредитов на инвестиционные проекты. Они будут выдавать на срок до 3 лет по ставке 6,5% годовых.
Релизов среди ночи ЦБ, по воспоминаниям участников рынка, не выпускал уже очень давно. Очевидно, что решение было непростым и принято поздней ночью.
Как поясняет в официальном сообщении ЦБ, решение «обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски». На прошлой неделе, 11 декабря, Банк России принял довольно мягкое решение на фоне безудержного роста курсов иностранных валют. Ключевая ставка была повышена всего на 1 процентный пункт до 10,5%. При этом в сопутствующем сообщении ЦБ лишь вскользь упомянул о росте девальвационных ожиданий, основной упор сделав на снижение инфляционных рисков и поддержания темпов роста ВВП. Впрочем, глава ЦБ Эльвира Набиуллина уже тогда признала, что сложившийся к тому времени уровень инфляции (9,4%) был обусловлен ростом валютных курсов.

Бесповоротный спад Столь безоговорочно рубль не сдавал позиции еще никогда. По итогам торгов вчера курсы доллара и евро взлетели на 5,3 руб. и 6,1 руб. соответственно, обновив исторические максимумы.
Тогда такие действия ЦБ участники рынка посчитали слишком мягкими: зарабатывать на ежедневных изменениях курса доллара и евро при таких низких ставках было супервыгодно. К тому же, в понедельник девальвация рубля ускорилась — курс доллара вырос на 10,8% до 64,45 руб./$, курс евро на 9,1% до 78,87 руб./€. Только с начала августа, то есть со времени начала действия секторальных санкций, зарубежные валюты на российском рынке выросли в цене на 65-80%. Этому не помешали масштабные валютные интервенции, которые в октябре-начале декабря составили почти $40 млрд. Но теперь риторика изменилась, причем радикально.
Насколько это ускорит инфляцию — вопрос. Но, похоже, сейчас для Центробанка это не главное. Зато нынешнее решение может привести не только к остановке роста курсов иностранных валют, но и резкому их снижению. В том числе из-за продажи накопленных ранее валютных средств. На котором кто-то может сильно проиграть — предупреждали.
Заместитель главного редактора «Ъ» Дмитрий Бутрин: Теоретически предоставление банковскому сектору в течение недели до $10 млрд валютной ликвидности может погасить панический спрос на доллары. Отметим, ЦБ по-прежнему отказывается от политики «заградительных» ставок по инструментам рефинансирования, что в случаях панических настроений на рынках является обычной практикой регулятора. Очевидно, ограничением выступает в первую очередь текущее состояние банковских балансов, не позволяющее отключить банковский сектор от рефинансирования ЦБ: стабильность банковской системы, в том числе госбанков, очевидно, является для госрегулятора по-прежнему большим приоритетом, чем стабильность курса. В любом случае, поведение ЦБ позволяет отвергать версию о «спекулятивной атаке» отдельных игроков на рубль — иначе следует предположить, что весь рынок РФ 15 декабря переквалифицировался в профессиональных валютных спекулянтов.
Дмитрий Ладыгин

Ключевая ставка установлена ЦБ РФ как основной индикатор денежно-кредитной политики. А из информации, представленной истцом с сайтов Сбербанка России, ВТБ24, ставка по кредитам на момент рассмотрения дела составляла 17 процентов

После объявлением центральным банком о повышение ставки рефинансирования до 17 процентов в ночь с 15-16  Значительное увеличение ставки ЦБ создало необходимость переоценки условий работы с корпоративными клиентами, чем сейчас

Ставка рефинансирования ЦБ РФ и ключевая ставка ЦБ РФ (именно ключевая ставка в очередной раз повышена с 16 декабря 2014 года — до 17,00% годовых) — не одно и то же.

Читать

Вопрос - на что влияет ставка рефинансирования ЦБ - в частности - если займ оформит под проценты, но эти проценты будут меньше ставки рефинансирования - то надо будет с них платить налог на доход после получения18 мая 2007

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на вторую половину декабря 2015 года - январь 2016 года. Действующая ставка рефинансирования Банка России на декабрь 2015 года осталась равной - 8,25 %.