Общий чистый денежный поток формируется суммируется по трем направлениям деятельности организации. Для расчета итогового показателя чистого денежного потока косвенным методом используется формула

Чистый денежный поток NCF (Net cash flow) – это разность сумм поступлений и выплат компании за конкретный период. При расчете чистого денежного потока принимаются во внимание выплаты, дивиденды и налоги.
Иначе, чистый денежный поток представляется как разность положительного и отрицательного денежных потоков в рамках определенного периода, но с учетом его интервалов. Интервалы имеют место тогда, когда рассматриваемый период, например, равен одному году, в разрезе которого есть более мелкие отчетные периоды – месяц, квартал. Из дефиниции следует, что для получения чистого денежного потока из поступлений следует вычесть платежи по годам проекта, а затем, если это необходимо, дисконтировать поток.

Существует множество дискуссий по поводу необходимости включения определенных категорий сумм в состав чистого денежного потока. В основном, эти дискуссии относятся к суммам, выплачиваемым по кредитам: поступление кредитных средств, возврат «тела кредита» и процентов по нему. Это связано с тем, что получение и возврат кредита, а также и процентов по нему относятся к финансовой деятельности предприятия, а при проведении, например, оценки эффективности инвестиционного проекта рассматривается только сумма совокупных инвестиций в проект и текущие финансовые данные, поэтому в данном случае кредитные выплаты не будут включаться в чистый денежный поток. Также может возникнуть вопрос о включении в этот поток амортизации, который имеет место при косвенном определении величины чистого денежного потока, когда используется план доходов и расходов.

Чистый денежный поток, его числовые значения, в достаточной мере определяет финансовое равновесие предприятие и темпы роста его рыночной стоимости. Расчет этого показателя, независимо от того, берется ли во внимание предприятие как комплекс или его структурные единицы, проводится c помощью следующего уравнения:
ЧДП = ПДП-ОДП
для которого: ЧДП - сумма чистого денежного потока в рамках исследуемого периода времени;
ПДП - величина положительного денежного потока, т.е. поступлений денежных средств в рамках рассматриваемого периода времени;
ОДП - значение отрицательного денежного потока, т.е. расходования денежных средств в исследуемом периоде времени.
Анализируя приведенную формулу, можно сделать вывод, что в соответствии с соотношением объемов положительного и отрицательного потоков итоговая сумма чистого денежного потока характеризуется как положительная или отрицательная величина. Знак плюса или минуса перед ЧДП определяет конечный результат рассматриваемой хозяйственной деятельности организации и влияет в результате на образование и динамику размера величины остатка денежных активов.

При оценке бизнеса применяют одну из двух моделей денежного потока: денежный поток для собственного капитала (чистый свободный денежный поток) или денежный поток для всего инвестированного капитала

Подробнее

Эта формула основана на допущении, что свободный денежный поток компании будет расти постоянными темпами в “продленный” период, так что продленная стоимость определяется следующим образом

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности предприятия в целом. Он основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах

Свободный денежный поток фирмы (free cash flow to the firm — FCFF) — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом  Из изложенного следует известное правило тождества, или баланса денежных потоков.

Читать

Поэтому в процессе принятия решений инвесторы уделяют основное внимание не валовому или чистому, а свободному денежному потоку фирмы, который может быть направлен в их распоряжение.

Совсем обойтись без формул, конечно, не удастся, но их количество будет минимальным.  свободный денежный поток.  Самое главное, что нам нужно, — баланс и отчет о прибылях и убытках (P&L). Брать следует данные за