как влияет ставка рефинансирования на вклады

Как ставка рефинансирования влияет на курс валют? 12.09.2015, by alina
Фундаментальный анализ Форекс представляет собой сложную систему оценки тенденций рынка, которая строится на совокупном учете многих факторов. Один из параметров, который обязательно рассматривается игроками – это состояние процентной ставки рефинансирования рубля, евро, доллара или другой валюты.
Многие начинающие трейдеры не понимают, какая существует взаимосвязь между динамикой валютных курсов в среднесрочной перспективе и основными ставками, которые устанавливают Центральные Национальные банки. На самом деле, ставка рефинансирования является очень важным и эффективным инструментом денежно-кредитной политики государства и финансирования внутренних участников системы. Ее изменение напрямую влияет на доступность кредитов и привлекательность депозитных вкладов с точки зрения населения, а это, в свою очередь, отражается на состоянии национальной валюты и ее курса на международном рынке.
Поэтому, если трейдер умеет проводить анализ дифференциала ставок рефинансирования по торгуемой валютной паре, то это дает ему существенное преимущество. Этот навык может пригодиться и при работе на рынке ММВБ или других биржах акций.
Влияние процентной ставки
Чтобы понять, как ставка рефинансирования влияет на курс национальной валюты на рынке Форекс, рассмотрим один небольшой пример на бытовом уровне. Предположим, некий гражданин открывает в банке депозит под 10 % годовых, а когда срок вклада подходит к концу, появляется новое предложение от другого банка, который при той же степени надежности обещает 12 % годовых.

Выгода потенциального клиента очевидна и поэтому с большой долей уверенности можно прогнозировать, что большая часть вкладов первого банка в самое ближайшее время перекочует в банк № 2. Таким образом, повышая ставку вознаграждения, учреждения могут привлекать больший объем денежных средств, которые необходимы ему для финансирования текущих проектов.
Примерно то же самое происходит с валютой. Когда Центральный банк поднимает ставку рефинансирования, многие трейдеры предпочитают переводить свои активы именно в эту валюту. В результате спрос на нее растет, активизируется жизнь на фондовых биржах, акции предприятий идут вверх, например, ММВБ также в большую сторону изменяются курсы на рынке.
В качестве примера можно привести действия ЦБ России по спасению рубля в разгар прошлогоднего кризиса. Когда курс рубля к доллару и евро снижался катастрофическими темпами, ЦБ России поднял ключевую ставку с 10,5 до 17 %, что сразу же позволило стабилизировать российскую валюту относительно евро, доллара и других национальных денежных единиц.
Прочие равные условия
Однако, сводить влияние процентной ставки рефинансирования к столь примитивному механизму было бы крайне неправильно. На самом деле, этот параметр жестко увязан с другими показателями экономики страны. На состояние валюты и ее курса по отношению к валютам других стран влияют и другие факторы. Так, проводя анализ возможного движения котировок, опытные трейдеры соотносят информацию по ставкам рефинансирования с таким показателями, как:

дефицит бюджета;
объем внешнего долга;
активность на фондовых рынках, в частности, ММВБ;
котируемость акций ведущих предприятий страны;
торговый баланс и многое другое.
Помните, в предыдущем примере подчеркивалось, что оба банка имеют одинаковую степень надежности – эта небольшая оговорка имеет огромное влияние на реальное положение дел.
Точно также в любом учебнике по макроэкономике говориться, что разница в процентных ставках рефинансирования по валютам торговой пары, например, евро-доллар, оказывает на них воздействие только при прочих равных макроэкономических показателях национальных экономик.
В качестве подтверждения этого влияния приведем простой пример – ставка рефинансирования по доллару, назначенная Федеральной Резервной системой США, гораздо ниже того же параметра для большинства развивающихся стран с неустойчивой экономикой и отсутствием стабильности в политической жизни. Поэтому, несмотря на огромный дифференциал ставок, инвесторы все равно предпочитают вкладывать свои средства в доллары.
Но даже если взять для сравнения валюту двух стран, экономики которых сопоставимы по объемам и надежности, все равно разница в учетных ставках рефинансирования не всегда играет ключевую роль в вопросе котировок валютной пары. В частности, доказано, что в период развития экономического кризиса потенциальные инвесторы предпочитают обеспечить сохранность своих денег, а не преумножить их путем рискованных вложений в валюту. Поэтому увеличение процентной ставки финансирования не всегда ведет к повышению привлекательности валюты и росту ее курса.
Итак, изменение ключевой ставки финансирования внутреннего рынка влечет за собой следующие последствия:
понижение – отток средств из банков, рост объема наличности, повышение инфляции, падение курса валюты на рынке Форекс;
повышение – приток иностранных капиталов, повышение активности на кредитном рынке, сокращение объема свободной наличности, снижение инфляции, рост курса валюты.
Учетные ставки банков по валюте ведущих мировых держав приведены в таблице. Из нее видно, что самая низкая ставка соответствует евро и доллару.
Однако, прогнозировать движение котировок на основании только изменений ставок рефинансирования, дело весьма неблагодарное, так как на этот процесс оказывают влияние множество других факторов, в том числе общее положение в экономике, особенностей финансирования жизнеобеспечивающих систем и состояние фондового рынка акций ММВБ. Поэтому подходить к фундаментальному анализу нужно комплексно. Оставьте ваше мнение

Влияние ставки рефинансирования на инфляцию. Когда вы слышите статистику по инфляции в обзорах экономических новостей, очень часто репортеры также упоминают ставку рефинансирования.

влияние ставки рефинансирования на депозиты

Вклады. Кредиты. Микрозаймы.  Вот об этих зависимостях и влиянии инфляции на процесс кредитования и поговорим.  Если растет инфляция, будет отмечаться рост и ставки рефинансирования ЦБ.

Читать

Большое влияние на депозиты банков оказывает ставка рефинансирования или процент, под который Центральный банк выдает кредиты финансовым структурам. Если ставка рефинансирования повышается, то доходность по вкладам растет и

Похожие записи: Процентная ставка. Влияние процентной ставки на рынок Форекс Здравствуйте, дорогие читатели!  Вообще, ставки по вкладам, в идеале, не должны быть больше ставки рефинансирования в стране, но и ставка по кредиту не может16 октября 2014